我们用股市赚什么钱?

今天的问题似乎很简单,但是涉及方法论问题,甚至是世界观问题。

从哲学的角度来看,有一种方法可以确定存在什么样的世界观。投资的世界是相似的。对股市,投资和投资者本身的不同理解将导致投资者的交易思路,交易策略,交易技巧和交易心理大不相同。

在“投资白话”中,我说了这一点,我将在下一本书中说同样的话。重点可能有所不同,但含义相同。

不同交易系统的投资者在股市中拥有完全不同的赚钱方式。

思考您可以赚多少钱,实际上是在考虑您想成为什么样的投资者。

我很幸运。我很早以前就开始考虑这个问题,或者在我完全进入股市之前仍在观看Teng Teng Ma 炒股。然后进入股市之后股票配资,尤其是在一系列尝试,打击和东突厥斯坦冲突之后,我迅速理解了这个问题。

我在股市领域拥有十多年的投资经验,已经实践并验证了自己的想法,并从中受益匪浅。

通常,市场上有三种货币,我们可以赚到。

第一个是我们可以赚取公司股息。

这就是每个人通常所说的股息。

许多人提到股息时都在嘲笑,他们想:通常一年一次或每年最多两次的股息是多少?特别是在中国的A股市场中,很少有公司不支付股息,而每年以3%和5%的股息生存。去奶奶家不是很简陋吗?

也许会有新手球员来找我们,告诉我们:红利的用途是什么?分配红利后,您必须放弃权利,并且必须在摆脱权利后缴税!您手中的市场价值变小了吗?

实际上,股息的最大力量来自毅力。例如,我今天要举的例子很难解释。

微星股份有限公司,两周前,我花了一周时间写了四篇关于微星股份有限公司的财务报告分析文章。阅读过这一系列文章的朋友应该已经熟悉了。

该公司是服装配件的利基行业,多年来已经能够实现稳定的运营,但是该行业的增长空间并不大。该公司的年度股息率高达70%,这是典型的“姜鸡汤”。风格企业。

因此,它可以用作派息公司的代表。

自2004年以来,微星股票多年来的股利分配情况如下表所示:

(图1:历年微星股票的股利分配统计数据)

从上一张图表可以看出,未研究过微星股份有限公司财务报告的朋友甚至可以从印象中轻松判断它:多年来,微星股份有限公司每年且经常分配现金股利送红股。已经进行了13年6次的股份转让,平均每2年一次。

不能说股息是无用的。

因此,将其用作分析样本完全没有问题。

假设在2004年底,我们以当年的收盘价1 0. 94元(在现实生活中,可能是最少交易100股,我们很容易计算。我们同意10股。不要设下限。10股和100股的计算和推导过程完全相同),然后看看已进行了哪些更改经过13年的完善,在我们的投资中占有一席之地。

为了便于叙述,我结合图一,分析,推导并生成了以下图二:

(图2:微星股份的股利和股数统计表)

图2是自从我们假设2004年底以收盘价购买10股股票以来13年间的股本和股息的演变。如果您有兴趣,可以将其与图表进行比较,然后自己计算一下是否有错误。

我想在这里指出的是:我在2004年底购买了股票,因此新购买的股票可以充分享受2004年的股息计划;图1所示的2004年分红计划是10股派息和2元人民币。 ,因此在2004年图表2的行中,我们记录的股数为10,收到的股利为2元。以下计算遵循此示例。

通过图表二,我们可以进行如下分析:

2004年12月31日,微星股票的收盘价为1 0. 94元,购买了10股,总投资为10 9. 4元;到目前为止(2016年的股息是在2017年上半年获得的,是的,因此公司炒股赚的钱,表2中2016年行中记录的数字为当前现值),共有4 1. 12784股。根据2017年6月30日的收盘价1 0. 45元,市值达到43 1.为35928元,同时在13年前,共分配了12 9. 7232元

因此,结论如下:

1、最初的10股投资仅取决于股息,也就是说,所有成本都已收回(总股息/原始投资基金= 11 8. 58%)-看到这个结果,那些认为现金的人股息将是除权,一个没有任何道理的朋友会有什么感觉呢?

2、当前市值+总股息= 56 1. 082元,比初始投资本金(56 1. 082/10 9. 4,再减去1)。13年的平均升值率为3 1. 76%!您不必弄清楚,这背后是一个相当不错的复合收益率,可以称为股票神水平

3、上面的计算不包括股利再投资因素的影响-也就是说,如果考虑复利因素,那么实际结果必定更加引人注目!

我再次强调这一变化。多年来,微星股票已将大部分利润用于股息。通过利润再投资实现高增长的故事还没有发生。到目前为止,总市值仅约60亿。它说明了这个问题-它是高分红和高分红的典型代表。

但是通过以上分析,我们可以清楚地看到,仅依靠股息,它在收回本金方面取得了不错的成绩!股息为投资者带来的平均年投资回报率为9%或更高(11 8. 58%/ 1 3)!

在本节末尾,我想回应投资者对A股股息分配偏低的疑问或投诉-A股类似于微星股票,他们愿意为支付投资回报而分红公司 。的确不是全部。是的,但并不是绝对不可能说它很稀有。

几乎所有上市银行股票都拥有光荣的股息传统。几乎70%的蓝筹股也具有光荣的股息传统。此外,珍珠等各种银行都嵌入了大量的高股息投资目标。在各个行业的部门中,并非所有的公司都像高分红和高分红,但是这类公司大量存在。

只是您现在不愿意每年支付一两次股息,所以您有意或无意地忽略了股息的存在,仅此而已。

在我上面概述的股票中,您可以选择股息较高的股票,并使用10年作为计算周期来计算其投资收益。

我相信可以获得与伟兴股票相同的投资结果。

这是分红的魅力,也是时间的魅力。

第二,我们可以为业务增长赚钱。

企业必须首先生存,然后生存,他们必须追求增长。世界上每家公司都从无到有,从小到大。因此,价值投资理论之一是:在公司还很小的时候就进行购买,然后在公司成长时进行出售。所谓“伴随企业成长”。

为了避免使简单的事情复杂化,我们不再赘述。只是说说最核心的问题:企业的成长反映在绩效的成长中;对于投资者而言,这反映在股票市值的增长中。

我认为,真正优秀的公司和对股东真正负责的公司在发展并回馈股东之前一定会找到一个好的平衡点。

在我看来,合理的业务管理应该每年将一定比例的利润用于股息,然后将剩余的利润百分比用于公司的运营和发展。

经过多年整理财务报告和分析公司的经验,我喜欢大多数公司每年设定30%至50%的股息率。我认为这类公司具有最均衡的美感。

因此,为了生动地说明这个问题,我选择了Youngor作为示例来向所有人说明此问题。

雅戈尔多年来还支付了非常丰厚的股息。股息率通常在3%至5%之间波动(12-14年前,由于股价下跌,曾一度冲至8-9%之间)。它是高分红的代表。 。同时,它每年保留其利润的50-70%用于公司的重建。过去10年的平均净资产回报率接近18%,因此可以看作是高增长的代表。

先看下面的图片:

(图3:历年来雅戈尔的股息统计)

图3显示了雅戈尔上市以来多年来的股息分配。为了便于比较,我们还选择了2004年以来的数据。

同时,按照上述示例,假设在2004年底,即2004年12月31日,以每股5. 27元的收盘价投资了10股股票(即,原来的投资本金是5 2. 7元),算出到目前为止的投资收益。

因此,我们得到了下表:

(图4:雅戈尔的股息和股本扩张统计数据)

阅读此表(图片四),每个人都应注意这一点:最初购买10股,表2004行中记录的股份数为15股,原因是由于2004年的股息计划包括将10股转为5股的计划,该股息已于2005年上半年实施,但根据我们的规则,该股数已在2004年记录股票配资,因此,不会出现计算错误的问题。

结合上表,我们可以进行以下分析:2014年底,我们以5. 27元的收盘价购买了10股雅戈尔股票,总共投资了5 2. 7元。经过13年的两次股权转让后,它变成基于2017年6月30日的收盘价1 0. 12元计算当前2 6. 25股,市值为26 5. 65元。过去13年分配的股息总额为10 5. 4375元。

因此,我们可以得出以下结论:

1、十三年前,仅股息支付就已经收回了原始本金的2倍股息(10 5. 4375/5 2. 7 * 100%= 20 0. 07%);

2、当前市值+总股利= 37 1. 0875元,比原始本金增加60 4. 15%。年平均投资回报率高达4 6. 47%!这个收益率是多少?

然后,我将雅戈尔的相关数据与微星股票进行比较,然后绘制下一张图表:

(图5:期末雅戈尔和微星股票的总股息价值和市值比较表)

每个人,无论是单看股息收益率,还是单看市值增长收入,雅戈尔都大大超过了微星股票。

从股息的角度来看,雅戈尔13年前已经通过股息收回了本金的2倍,而伟兴只收回了1倍。从市场价值来看,雅戈尔增长了4倍多(404%)),微星增长了不到3倍(294%)。

多年来,微星的股息率一直高于雅戈尔。如上所述,微星的股息率近年来可能高达76%(2016年数据),而雅戈尔的股息率一直稳定在30%左右。这意味着雅戈尔在考虑投资者的股利的同时,也将其更多的利润用于公司的发展,而微星每年将其利润的最大部分用于股利,而利润却很小。一部分利润用于开发。

正是由于这种微小的差异,雅戈尔才成功击败了微星股票。

必须赚取业务增长的钱!

在比较雅戈尔和微星股票的收益率时,我们还可以得出除股利和增长外的其他投资结论:微星股票在13年内已转换为6次股本,而股权从最初的香港的10股上升到最终的41股,这可以说是高额转账的代表。在同一时期,雅戈尔只发行了2股股票,大大落后于微星股票。根据市场上的流行观点,高价转账将刺激股价。因此,高端股票应该会为投资者带来更多收益!

但是,从雅戈尔和微星股票中我们可以看到,无论是在股息还是最终市场价值上,转让额较少的雅戈尔都远高于转让额较大的雅戈尔!

这是什么意思?

这表明市场上流传的“高交付好于低交付好”的观点是完全错误的。

不禁感叹:决定股价和决定股票长期投资回报率的因素是业绩,与是否发送,甚至根本不相关。

高额转移具有积极的因素,可以降低单位股票价格并增加股票的流动性,但这仅取决于投资者偏好引起的短期刺激效应,并且没有长期的基本面对股票价格的决定性影响。

因此,如果您是长期投资者,那么将来可以忽略高额转账的概念。

让我们将注意力集中在企业的运营上。

第三,我们也可以从市场波动中获利。

简而言之,它是通过多头和空头转换来赚钱的。

看到这一点,肯定会有朋友大喊:什么? !您通常不会教我们不要投资于投机活动,但是现在您实际上让我们从市场波动中获利!大眉大眼的TTB是否想背叛革命?

呵呵,冷静下来,冷静下来-对于投资者而言,最重要的是始终保持理性。

听TTB的话,然后加以区分。

让我们首先看看事实:自2004年以来,市场公认的牛市已经出现过两次,一次是在2006-2008年,一次是在2014-2015年。

让我们以雅戈尔为例,如下所示:

(图6:雅戈尔K线)

此图片是雅戈尔每月的K线图。左边的红框是雅戈尔在2006-2008年之前的表现:在2007年上半年,雅戈尔的股价高达3 4. 50元,考虑到04年前,该股票的转让系数为10股。 5股。恢复后的股票价格实际上是5 1. 75元(3 4. 50 * 1. 5)。这意味着如果我们使用2004年价格,则收盘价为5.,即每股27元分享到12月31日,您最多可以增加8. 8倍!

为什么牛市被称为牛市?原因在这里。

右侧的红色框是雅戈尔2014年至2015年每月K线图表。在这两个方框之间,您可以看到雅戈尔的股价长期徘徊在10元以下。在市场开始之前,它曾一度跌至每股6元左右,因此,如果您在这段时期内购买并持有直到牛市到来,则2015年的股价最高可达2 5. 87元。成本是7元,我们可以将2.的价格提高7倍。

在两轮牛市中,如果您能从头到尾吃东西,那意味着您可以使8. 8 * 2. 7 = 2 3. 76倍于波动的利润。如果我们采用TTB一直提倡的熊市购买策略,然后坚持持有策略,我们仍然可以得到上面分析的6倍的股息和增长。这意味着我们最多可以得到2 3. 76 * 8 = 19。 0.利润的08倍!

这是一个惊人的数字吗?

绝对很棒。

但是这个数字可以说服人们吗?

绝对不会说服人们-肯定会有很多人会喷!

我也知道原因。肯定会有人跳出来反驳:TTB,在牛市中,谁能从鱼的头到尾巴吃东西?

好!很好的疑问!

在牛市中,从鱼头到鱼尾真的很难吃。很难选择百万分之一!但是,一半还可以,对吧?从经验来看,吃一半的市场并不难,大多数人都可以做到。

因此,我们设定了2006-2008年一轮市场,我们只吃了一半,我们可以吃掉4.利润的5倍,在2014-2015年,我们只能吃掉1倍的利润,两次回合乘数效果是九倍。将熊市中的长期股权乘以股息和增长礼物的利润的6倍,您仍然可以获得54倍的投资收益!

请记住,只要我们在13年前投资于雅戈尔,就能从波动中获得一半的回报,我们可以获得至少50倍的投资回报率!

这是波动带来的乘数效应!

只要您对估值有一点了解,就可以对股市进行大致的定位,在估值不昂贵的情况下在熊市股票中进行买入,耐心地持有它,就可以得到股息+增长,然后在牛市中,在股价被大大炸毁并大胆出售之后,我们可以获得远远超过股息+增长的投资收益!

那么股市波动的货币,您能完全忽略它吗?

不仅雅戈尔,开放微星股票,开放已上市超过13年的任何股票 K线,您还可以看到这种牛市转换带来的巨大波动机会!

这是事实,请尊重!

请理性地看。

接下来,让我们再次分析一下,看看大眼睛的TTB是否存在背叛革命的问题?

很久以前,包括“白话投资”在内,我将投资分为三个阶段:第一阶段是低估阶段,这是完整的投资阶段;第二阶段是低估阶段。第二阶段是均衡阶段,这是合理的投机阶段;第三阶段是高估阶段股票配资,即疯狂的投机阶段,也称为赌博或赌博阶段。

我对这三个阶段的基本态度是:在低估阶段买入并牢牢持有;继续耐心地处于均衡阶段,享受投机的乐趣,在后期阶段密切关注局势的发展,并随时控制仓库的准备工作;在高估阶段,它会坚决撤退,不参与赌博和赌博。

阅读过我的长篇文章或阅读过我的书的人们应该熟悉以上声明,因此,我什么时候拒绝合理的猜测?

有两种波段,牛市和熊市带来的大波段,以及短期情绪带来的小波段。

牛市和熊市的发展通常受经济,货币,制度和其他大型环境的影响和决定。由此产生的趋势机会通常是在大背景下产生的,市场的整体估值是非常重要的。的。因此,我认为只要您对估值有一点常识,判断职位就不难了。

对于市场估值,我在新书中有具体的量化指标,即:总体而言,估值在15至20倍之间,这是被低估的时间间隔(当然,在此时间间隔以下)低估间隔);平衡间隔在20到30倍之间;超过30倍,则应将其定义为高估间隔。

注意-我所说的是市场的整体估值,而不是单个股票的估值。由于单个股票的增长存在差异,因此估值也会存在差异。但是,总的来说,市盈率估值方法绝对具有重要的参考价值。

由短期情绪引起的小波段通常具有许多影响因素,普通投资者难以掌握。我想我自己听不懂。

因此,我不反对在大型乐队上赚钱,但我坚决反对在小型乐队上赚钱。

可以将牛市和熊市视为一个整体,格雷厄姆非常重视牛市和熊市的研究,他的投资方法也充满了牛市和熊市的判断力和后续用途。

提出“买进并持有”策略的是巴菲特,而不是格雷厄姆;提出“买入并持有很长时间,最好永远不卖出”策略的是一个扭曲的市场,而不是巴菲特。巴菲特从未说过绝不能出售投资。

高估的物品应随时出售。

格雷厄姆(Graham)认为,只要经过全面调查和科学分析,标的物能够为交易者带来确定的收入,那么这种行为就是投资。

钟摆理论和流通定律告诉我们,牛熊转换是股市的永恒定律。认识,掌握和使用该法则绝对是一种理性的投资行为。

因此,运用牛市和熊市定律赚取股市大额资金是合理的投机活动和合理的投资。

毫无疑问,TTB没错,而且革命没有背叛!

您以前没有TTB的精神,并且对TTB的操作方法有深刻的误解。

到目前为止,我们可以总结一下今天文章的观点:

1、在股市中,我们可以为公司分红赚钱,可以为增长赚钱,也可以为大型市场赚钱;

2、归根结底公司炒股赚的钱,股息和增长的来源相同,即公司的业绩。因此,如果投资者想在股市上赚钱,则必须在两个方向上努力:一是研究公司(赚取股息)。第二个是研究市场(在熊市中购买股票并在牛市中出售股票)。

这两个方向也是二维的。它们是统一和互补的。他们可以赚钱并且可以被抓住。两者都应该强调而不应该忽略。

找到那些可以稳定运行,拥有可靠业绩并坚持长期股息的优秀公司。在熊市中,您可以在胖瘦的时候买进它们,然后紧紧抓住它们,直到牛市到来且股价高涨为止。永远敢于出售。

投资就像赚钱这么简单。

最后,让我解释一下:在熊市中买入之后,为什么我们仍然强调在通常波动的市场中持有大量头寸?

因为我们可以肯定牛市迟早会出现在熊市之后,但是我们无法确定何时会出现,所以我们必须坚持持低仓位,慢跑,慢跑,享受股息和增长在痛苦的痛苦中,然后在某一天,当“雷电击中,请确保在那里。”

投资是如此简单,赚钱是如此简单!

我感觉很好,请给予奖励-

我认为TTB仍然可靠,请允许我做一个小广告-

作者: 股票配资

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