分析Mido Energy股票,Mido Energy股票市场报价

Medo Energy的行业炙手可热,产能利用率低迷,估值飞涨,令人惊叹的性能预测,原材料短缺,Metro Energy的怪异电力消耗,深山和悬崖,锂矿,Metro Energy这些要素都聚集在山东瑞孚锂业,因为它已经两次成为A股公司高价并购的目标而引起了市场关注.

2016年,瑞福锂电计划以22亿元的价格出售给江泉实业(9.340,-0.23,-2.40%),但失败了. 2017年第四季度,瑞孚锂电找到了下一个家. 美度能源(5.490,-0.10,-1.79%)计划斥资35.96亿美元现金收购瑞福锂业98.51%的股份. 估值已从之前的销售飙升. 超过60%.

Medo Energy愿意花费近36亿美元现金收购一家产能利用率低于60%的重型资产公司. 是馅饼还是陷阱?

在过去的两个月中,《上海证券报》的记者赶到了山东瑞福锂电总部,瑞福锂电公司股份所在地的新疆和瑞福供应商的江西. 真面目.

预期的实际产量: 电力消耗和产量显然不匹配

新能源汽车的爆发导致碳酸锂行业的普及. 结果,主要从事碳酸锂生产和加工的瑞孚锂业受到资本市场的追捧. 向A股公司出售股票的两个计划都提供了极高的价格. . 特别是,Mido Energy计划斥资近36亿美元收购其计划的98.51%,该计划基于支持高估值的超高性能承诺.

根据计划,瑞福锂业在扣除2014年至2016年的非营利性后,累计净利润仅为1亿元,但未来三年相应的履约承诺总额为13.5亿元. 它有能力履行诺言吗?

首先查看公司的产能和产量的实际情况.

由于锂矿石供应紧张,没有上游资源的碳酸锂生产公司的产能利用率通常很低. 瑞福锂业就是其中之一. 据记者统计,瑞孚锂电的产能利用率近年来从未超过60%.

11月中旬,《上海证券报》记者当场走访瑞富锂业,发现厂区有新的,在建项目,工厂在生产中,有明显的工业粉尘. 以及周边地区的废水污染. 但是,连续三天,记者都没有看到任何载有货物的车辆进出.

Meidu Energy透露: “根据初步统计,2017年前三季度,瑞孚锂生产了3,324.87吨碳酸锂. ”但是,《上海证券报》的记者发现,瑞孚锂的“输出”与实际不同. 耗电量显然不匹配.

如果2017年前三个季度的输出数据正确,那么所需的功耗是多少?

公告显示,2017年,瑞福锂业的4万吨/年锂矿开采碳酸锂项目(即年产5000吨碳酸锂项目,以下简称“初始项目”)为3000吨. 年产碳酸锂提纯项目(以下简称“提纯项目”)和年产2万吨碳酸锂项目(以下简称“扩建项目”),最终产品为全部是碳酸锂.

根据调查,瑞福锂业的初始项目和扩建项目使用锂辉石提取碳酸锂. 除了不同的功耗水平外,其他原料和辅助材料的功耗水平相同. 初始项目每吨消耗3456千瓦时,而扩展项目每吨消耗2160千瓦时. 提纯工程的主要原料是所购进的不合格碳酸锂,原料,辅料水平和耗电量相对较低,每吨耗电量为1400度.

由于该公告并未披露瑞孚锂电三个项目在2017年前三季度的各自产量,因此记者只能计算前三季度的大概用电范围. 根据最低的1400 kWh /吨的单位能耗,瑞富锂在前三个季度的最低能耗约为465万千瓦时(1400 kWh /吨×3324.87吨),基于最高的3456 kWh /吨的单位能耗股票配资,瑞福锂电前三季度的最高用电量约为1149万千瓦时(3456千瓦时/吨×3324.87吨).

如果输出为真,则瑞孚锂电的功耗应远远超过465万千瓦时.

但是,《上海证券报》综合第三方组织“强运数据”提供的数据发现,瑞福锂电在前三个季度的实际耗电量令人惊讶地低.

根据调查,瑞福锂电的电源来自关联公司明瑞化工硫酸厂的余热发电和国家电网的电源.

首先,官方环境评估验收材料显示美都能源股票行情,硫酸厂余热发电目前实际年发电量为2700万千瓦时,硫酸厂本身消耗2200万千瓦时. 一般而言,实际供电量往往小于发电量,即2017年余热发电项目向瑞福锂电的供电量应小于500万千瓦时,相当于前三季度的供电量不会超过400万千瓦时. 其次,记者发现瑞福锂电2017年前三季度的用电量约为41,800 kWh,与100万kWh和1000万kWh相比几乎可以忽略不计.

换句话说,瑞福锂电在2017年前三季度获得的电源不足以支持上市公司美度能源公告中披露的碳酸锂“生产”. 瑞孚锂的真实产量令人怀疑. 此前有报道称,肥城市环保局提供的信息显示,瑞福锂业2014年至2016年的碳酸锂实际产量与上市公司公布的数据有很大差异. 目前,美度能源和瑞福锂电尚未对此做出回应.

肥城市环境保护局的一位官员告诉《上海证券报》: “最终的生产数据仍然必须由公司查询. 我们已经报告或要求了我们提供的数据,以便我们可以管理”公司的三大浪费. ”

记者无法联系瑞福锂电负责人置评. 瑞福锂业相关负责人无法拨打电话,该公司的官方网站宣布没有人接听电话.

可疑原料: 两个主要供应商都缺货了

除了用电量与生产数据不匹配外,有关瑞孚锂的一些关键事实的披露也相互矛盾.

例如,至少对数个公众场合来说,“ 40,000吨/年锂矿提取碳酸锂项目”的完成和调试时间对于了解瑞福锂的生产能力和产量至关重要,该项目在2014年和2015年至关重要文件. 四种不同的表达方式. 当地环保部门发布的验收监测报告,江泉实业收购上海瑞福锂业时对上海证券交易所询价函的回覆以及新城能源收购瑞福锂业时对询价函的答复均表示不同. 同一项目. 目前尚不清楚哪个时间更符合事实,项目的完成和调试时间已成谜,并且对相应年份的产量存有疑问.

原材料采购问题是会给公司的未来发展带来巨大问题的问题.

为采购上游原材料锂矿,瑞福锂业进行了大量关联交易. 随着该公司清理一些相关交易,对锂矿石的控制变得模糊. 从公司锂矿石供应商的现状可以看出这一点.

乌鲁木齐市富天元工贸有限公司是瑞富锂业在2015年和2016年排名第一的国内矿石供应商. 但是,当记者于2017年底访问该贸易公司时,据报道他找不到该公司. 公开地址. 后来,我联系了贸易公司内部人士,了解到由于原材料价格飞涨,贸易商很难开展业务,而福田远工在新疆基本上没有业务. 该人对公司与瑞福锂业的交易保持高度警惕,叹了口气后坚决拒绝讨论.

江西的另一家供应商也缺货.

根据披露,江西省广昌市万鑫矿业有限公司也是2016年瑞福锂业五大原材料供应商之一. 近日,《上海证券报》记者从江西省广昌县出发,在到达位于江西中部一个乡村的万新矿业之前,曾多次乘坐村际小巴.

万新矿业位于以农业为主的农村山区. 附近有超过1,000英亩的柑橘种植园. 走进工厂,记者观察到工厂区大门附近只有一排砖石平房,其余都是用蓝色平板建造的. 在工厂里不断听到碎矿石的声音.

工厂外面是一个数百平方米的露天废水处理池. 池塘里的水浑浊,有化学气味. 治疗池周围没有防护栅栏. 附近有不远处的散养鸡. 这是柑橘种植园. 该工厂的一名员工告诉记者: “该矿现在不在开采. 主要在这里加工. 矿石是从外部运出的,数量不多. ”

万新矿业的负责人不在工厂所在地. 记者致电万新矿业负责人. 该负责人告诉记者: “大约在2016年,该矿停止了开采,现在主要是加工供应的物料. 我以前已经向山东瑞福等公司供应过货物,停止开采后将不再提供这些产品. ”

关于停止采矿的原因,负责人说: “这些矿品位低,停止生产的原因很复杂. 现在工厂没有外部产品供应了. ”

此外,瑞孚锂对进口商品的来源没有强大的控制权. 从2014年到2016年,该公司70%至100%的锂矿石来自进口,所有锂矿石均直接或间接从澳大利亚的Talisson(TALISON)公司进口. 随着原材料稀缺的增加,泰利森锂精矿主要出售给两个股东: 天齐锂业(55.420,-0.29,-0.52%)和雅宝锂业.

瑞福锂业也在试图扩大其他进口来源,但控制力也很弱. 例如,2016年4月,瑞福锂业与GMM签订了进口合同,该合同同意在2016年购买30,000吨,在2017年购买60,000吨. 但是,2016年8月,瑞福锂业收到GMM延迟装运的通知,时间更改为2017年.

并购锂矿的疑问: 只有探矿权和可疑性

为突破原材料瓶颈,瑞福锂业采取了并购方式干预上游锂矿开采. 但是,对于新疆的这次并购也有很多疑问.

2016年6月,瑞福锂业的全资子公司和田瑞福与新疆东丽矿业投资有限公司(以下简称“东丽矿业”)股东李静签署协议,收购后者持有的东丽99. 采矿业股权的51%已转让. 东丽矿业的最大卖点是拥有阿克塔斯锂矿的勘探权.

《上海证券报》的记者发现,矿权的转让是一个谜,并且存在很多疑问.

追溯到源头,阿克塔斯锂矿的探矿权最初是在2003年由中国冶金地质局山东局的新疆地质勘查院获得的. 该采矿权于2008年移交给了东丽矿业,完成了第一笔转移.

当前,在公共渠道中没有与探矿权转让相关的文件. 新疆的一位采矿专家告诉记者: “矿权转让的高峰期是在2008年左右,当时是“矿山倾倒”的盛行,并且像新疆一样,引发了很多猜测. 当时,几乎没有公开公告. 矿权的转让. ” p>

通过东丽矿业的股权转让,阿克塔斯锂矿的探矿权也将为“二次转让”. 近日,《上海证券报》的记者走访了乌鲁木齐市新华北路8号红山新世纪33楼的探矿权人(即“东丽矿业”)地址. 只有少数关联公司在这里工作. 记者拨通了李静的电话并说出了自己的意图后,她挂了个借口,通话一直没有接通.

记者进一步调查得知,现在就得出阿克塔斯锂矿的经济前景尚为时过早.

根据数据,阿克塔斯锂矿位于青藏高原的北缘美都能源股票行情,海拔4200至5300米,地形条件极其恶劣,高山和陡峭的山坡,自然环境恶劣. 矿区,经济和地理条件恶劣,只有很少的一部分. 驻军基地和道路维修区的人员没有其他工业,农业或畜牧业生产. 矿区没有传输线,燃料需要运到外面.

东丽矿业的一位负责人在电话中说: “我们只是注册,而我们还没有生产. 然后他挂了. 环境评估机构负责人告诉《上海证券报》记者: “环境评估已暂停. 建设单位(东利矿业)已长期通知该评估. ”

该矿山的勘探报告显示,其已批准的矿产资源(331 + 332 + 333)为580万吨,氧化锂为86,000吨. 其中,已探明的内在经济资源(331)为矿石116.8万吨,氧化锂1.61万吨;可控的内在经济资源(332)是矿石236.6万吨和氧化锂3.45万吨.

根据矿产勘查阶段,可行性评价及其结果,地质信度和经济意义,中国将矿产资源分为三大类和十六大类,其中资源量是确定的矿产资源的一部分. 潜在矿产资源和储量是指基本储量的经济可采部分. 就信誉而言,331高于332,而332高于333.

长期考察该地区的中国地质调查专家告诉上海证券报记者: “目前,阿克塔斯锂矿的开发条件很差,基础设施不可用,而且规模很小. 单一矿区的大规模开发成本较高,此外,锂矿山目前的地质工作水平相对较低,需要大量工作,例如可行性研究,才能最终计算出可采储量. 更可信,更安全. ”

新疆大学资源与环境科学系的一位专家在接受《上海证券报》记者的采访时不忘提醒: “购买探矿权就像是风险投资. ”

似乎有一个地雷,但是如何判断其真实价值?如果无法解决原材料采购的问题,瑞富锂业将吸引巨大的产能,如何填补近36亿的估值?如何履行13亿美元利润的承诺?

美豆能源库存分析:

Medo Energy(600175)今天共成交230笔超过100万张大订单,占总交易量的378.05%. 最近的平均成本为5.58元,股价在成本之上. 在牛市中,呈加速上升趋势. 股票在资金方面引起了市场的关注,并且在许多方面都有强劲的发展势头. 公司的经营状况是可以接受的,大多数机构都认为该股票具有很高的长期投资价值,投资者可以给予更多的关注. 最近的平均成本为5.58元股票配资,股价在成本之上.

美豆能源股票行情:

在多头市场中股票配资,呈加速上升趋势;在过去的5天里,该股票有更多的资金流入. 据统计,主力部队在过去10天集中了一定数量的议价筹码,显示出适度的控制状态. 主要机构持股增加34204.24万股,其中基金数量没有增加,主力机构净减仓14个. 尚未发现中长期投资价值;股票新闻通常在多头和空头之间保持平衡,并且没有强劲的积极或消极趋势;在过去的10天中,行业趋势并不明显,并且已经接近大盘. 在过去的120个交易日中,该机构的评级基于不断增加的持股量,他们认为该行业具有一定的投资价值;公司的经营状况是可以接受的,而且大多数机构都认为该股票的长期投资价值很高,因此投资者可以给予更多关注. 更新时间: 2018-1-11 11:15

作者: 股票配资

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